44		ГЛАВА 2
исходный требуемый уровень маржи фактическая маржа учет рыночных изменений требуемый уровень маржи счет с заниженной маржей запрос на увеличение маржисчет с неограниченной, или избыточной, маржой	ограниченный счет «финансовый рычаг» продажа «без покрытия» увеличение продажной цены нулевой прирост цены расчетный день «короткая» продажа	

Рекомендуемая литература

Для обсуждения механизма покупки и продажи ценных бумаг, а также покупки с
маржой и короткой продажей см. работы:

DeWitt M. Foster, The Stockbroker's Manual (Miami: Pass, 1990).

James J. Angel, «An Investor's Guide to Placing Stock Orders», AAII Journal, 15, no. 4

(April 1993), pp. 7-10.

Интересная дискуссия по требованиям внесения гарантийного депозита (маржи) и
их влиянию на изменчивость рынка приводится в работе:

David A. Hsieh and Merton H. Miller, «Margin Requirements and Market Volatility»,
Journal of Finance, no. 1 (March 1990), pp. 3—29.

Последнее исследование, в котором анализируются уровень и динамика показателя
общей суммы «коротких» продаж, - это работа:

Averil Brent, Dale Morse, and E. Kay Stice, «Short Interest: Explanations and Tests»,
Journal of Financial and Quantitative Analysis, 25, no. 2 (June 1990), pp. 273—289.

Рыночные нейтральные инвестиционные стратегии обсуждаются в статье:

Bruce I. Jacobs and Kenneth L. Levy, «Long/Short Equity Investing», Journal of Portfolio
Management, 20, no. 1 (Fall 1993), pp. 52-63.