350 ГЛАВА 13

4. Полный чистый убыток получен либо за счет того, что имеются краткосрочные и
долгосрочные чистые убытки; либо за счет того, что чистые краткосрочные убытки
превосходят чистые долгосрочные прибыли; либо за счет того, что чистые кратко-
срочные прибыли меньше, чем чистые долгосрочные убытки.
Налогообложение: при любом из этих вариантов если полный чистый убыток мень-
ше или равен $3000, то вся сумма может быть исключена из налогооблагаемого до-
хода в этом году. Любое превышение над $3000 может быть в последующие годы
либо исключено из налогооблагаемого дохода, либо использовано для компенсации
удорожания капитала.

В качестве примера предположим, что м-р и м-с Смит получают налогооблагае-
мый доход $300 000, включая $40 000 чистой полной прибыли от реализации активов.
Заметив в табл. 13.2, что их предельная ставка равна 39,6%, можно определить их на-
логовый счет. Поскольку эта ставка больше, чем 28%, расчет следует провести с учетом
28%-ного ограничения по налогообложению чистой прибыли, если их чистые долго-
срочные прибыли составляют не менее $40 000. Рассмотрим три случая.

В первом случае сумма прибыли в $40 000 была определена как разность чистой
краткосрочной прибыли и чистого долгосрочного убытка (как $60 000 и $20 000 соот-
ветственно), при этом все $300 000 облагаемого налогом дохода следует рассматривать
как доход, подпадающий под общую ставку налога. Поэтому окончательный счет со-
ставит $95 329 [$75 529 + 0,369 х ($300 000 - $250 000)], а чистая прибыль будет облагаться
по ставке 39,6%, так как эта пара не может воспользоваться 28%-ной ставкой.

Во втором случае $40 000 прибыли получилось при сальдировании чистого кратко-
срочного убытка и чистой долгосрочной прибыли ($10 000 и $50 000 соответственно).
Заметим из табл. 13.2, что налогооблагаемый доход без учета чистой совокупной при-
были от реализации активов равен $260 000 ($300 000 - $40 000) и подлежит уплате
налогов на сумму $79 489 [$75 529 + 0,369 х ($260 000 - $250 000)]. Полная чистая прибыль
отдельно облагается по ставке 28%, что приводит к сумме $11 200 (0,28 х $40 000). Поэтому
итоговый счет Смитов составит $90 689 ($79 489 + $11 200).

В третьем случае прибыль в $40 000 определяется чистыми краткосрочными и долго-
срочными прибылями (по $20 000 каждая). Облагаемый доход Смитов без чистой долго-
срочной прибыли (она облагается по другой ставке) равен $280 000 ($300 000 — $20 000) и
подлежит уплате налога в $87 409 [$75 529 + 0,369 х ($280 000 - $250 ООО]. Долгосрочная
чистая прибыль отдельно облагается по ставке 28%, что приводит к $5600 (0,28 х $20 000)
налоговь)х выплат. Тогда счет Смитов составит $93 009 ($87 409 + $5600).

Заметим в заключение, что счет Смитов различен во всех трех случаях. Он состав-
ляет $95 329, $90 689 или $93 009, в зависимости от того как была определена полная
чистая прибыль от реализации активов в $40 000. С точки зрения Смитов, наилучший
вариант, когда полная чистая прибыль состоит только из чистой долгосрочной прибы-
ли (тогда счет будет уменьшен до $90 689), а наихудший, когда она состоит только из
краткосрочной прибыли (налоговый счет увеличится до $95 329).

Подоходные налоги штатов

Большинство штатов имеют свои подоходные налоги, повторяющие по структуре фе-
деральные. Ставки налогообложения также, как правило, прогрессивны, хотя по раз-
мерам они меньше федеральных. Влияние этих налогов не столь значительно, как может
показаться, поскольку налоговые выплаты в пользу штата могут быть вычтены из до-
хода перед подсчетом федерального подоходного налога. Для примера возьмем инвес-
тора, для которого ставки подоходного налога штата и федерального налога равны 10
и 31% соответственно. Предположим, что федеральные налоги нельзя вычитать при
подсчете налогов штата. Дополнительные $100 дохода приведут к $10 налога в пользу
штата. Это оставляет $90 для федерального налогообложения, увеличивая федеральные