486                                                   ГЛАВА 16

11. Эффект риска досрочного отзыва с точки зрения среднего срока (и иммунизации)
рассмотрен в работе:

Kurt Winkelmann, «Uses and Abuses of Duration and Convexity», Financial Analysts Journal,
45, no. 5 (September/October 1989), pp. 72-75.

12. Обсуждение вопроса об использовании среднего срока для оценки риска, связанно-
го с иностранными облигациями, см.:

Steven I. Dym, «Measuring the Risk of Foreign Bonds», Journal of Portfolio Management,
17, no. 2 (Winter 1991), pp. 56-61.

Steven Dym, «Global and Local Components of Foreign Bond Risk», Financial Analysts
Journal, 48, no. 2 (March/April 1992), pp. 83-91.

13. Портфели связанных облигаций и условная иммунизация рассмотрены в ра-
ботах:

Martin L. Leibowitz and Alfred Weinberger, «Contingent Immunization—Part I: Risk
Control Procedures», Financial Analysts Journal, 38, no. 6 (November/December 1982),
pp. 17-31.

Martin L. Leibowitz and Alfred Weinberger, «Contingent Immunization-Pan II: Problem
Areas», Financial Analysts Journal, 39, no. 1 (January/February 1983), pp. 39—50.
Martin L. Leibowitz, «The Dedicated Bond Portfolio in Pension Funds-Part I: Motivations
and Basics», Financial Analysts Journal, 42, no. 1 (January/February 1986), pp. 69-75.
Martin L. Leibowitz, «The Dedicated Bond Portfolio in Pension Funds—Part II:

Immunization, Horizon Matching, and Contingent Procedures», Financial Analysts Journal,
42, no. 2 (March/April 1986), pp. 47-57.

14. Анализ горизонта и облигационного свопа см. в работах:

Sidney Homer and Martin L. Leibowitz, Inside the Yield Book (Englewood Cliffs, NJ:

Prentice Hall, 1972), Chapters 6-7.

Martin L. Leibowitz, «Horizon Analysis for Managed Bond Portfolios», Journal of Portfolio

Management, 1, no. 3 (Spring 1975), pp. 23—34.

Martin L. Leibowitz, «An Analytic Approach to the Bond Market», in Financial Analyst's

Handbook, ed. SumnerN. Levine (Homewood, IL: Dow Jones-Irwin, 1975), pp. 226—277.

Marcia Stigum and Frank J. Fabozzi, The Dow Jones-Irwin Guide to Bond and Money

Market Investments (Homewood, IL: Dow Jones-Irwin, 1987), Chapter 16.

15. Различные стратегии кривых доходности рассмотрены в работах:

Jerome S. Osteryoung, Gordon S. Roberts, and Daniel E. McCarty, «Ride the Yield Curve

When Investing Idle Funds in Treasury Bills?», Financial Executiver, 47, no. 4 (April 1979),

pp. 10-15.

Edward A. Dyl and Michael D. Joehnk, «Riding the Yield Curve: Does It Work?» Journal

of Portfolio Management, 1 , no. 3 (Spring 1981), pp. 13-17.

Marcia Stigum and Frank J. Fabozzi, The Dow Jones-Irwin Guide to Bond and Money

Market Investments (Homewood, IL: Dow Jones-Irwin, 1987), pp. 270—272.

Frank J. Jones, «Yield Curve Strategies», Journal of Fixed Income, 1, no. 2 (September

1991), pp. 43-51.

Robin Grieves and Alan J. Marcus, «Riding the Yield Curve: Reprise», Journal of Portfolio

Management, 18, no. 4 (Summer 1992), pp. 67—76.

16. Стратегии вложений в облигации анализируются также в работах:

Ehud I. Ronn, «A New Linear Programming Approach to Bond Portfolio Management», Journal
of Financial and Quantitative Analysis, 22, no. 4 (December 1987), pp. 439-466.
Michael C. Ehrhardt, «A New Linear Programming Approach to Bond Portfolio
Management: A Comment», Journal of Financial and Quantitative Analysis, 24, no. 4
(December 1989), pp. 533-537.