Дополнительная диверсификация                                  961

Robert E. Cumbyand Jack D. Glen, «Evaluating the Performance of International Mutual
Funds», Journal of Finance, 45, no. 2 (June 1990). pp. 497-521.
Cheol S. Eun, Richard Kolodny, and Bruce G. Resnick, «U.S.-Based International Mutual
Funds: A Performance Evaluation», Journal of Portfolio Management, 17, no. 3 (Spring

1991), pp. 88-94.

8. Рыночный крах октября 1987 г. рассматривается в следующих работах:

Richard Roll, «The International Crash of October 1987», Financial Analysts Journal, 44,

no. 5 (September/October 1988), pp. 19-35.

Mervyn A. King and Sushil Wadhwani, «Transmission of Volatility Between Stock Markets»,

Review of Financial Studies, 3, no. 1 (1990), pp. 5-33.

Yasushi Hamao, Ronald W. Masulis, and Victor Ng, «Correlations in Price Changes and

Volatility Across International Stock Markets», Review of Financial Studies, 3, no. 2 (1990),

pp. 281-307.

С. Sherman Cheung and Clarence C. Y. Kwan, «A Note on the Transmission of Public

Information Across International Stock Markets», Journal a/Banking and Finance, 16,

no. 4 (August 1992), pp. 831-837.

9. В дополнение к ссылкам, представленным в примечании 6, развивающиеся рынки
также рассматриваются в следующих работах:

W. Scott Bauman, «Investment Research Analysis in an Emerging Market: Singapore and
Malaysia», Financial Analysts Journal, 45, no. 12 (November/December 1989),
pp. 60-67.

Jarrod W. Wilcox, «Global Investing in Emerging Markets», Financial Analysts Journal, 48,

no. 1 (January/February 1992), pp. 15-19.

Warren Bailey and Joseph Lim, «Evaluating the Diversification Benefits of the New Country

Funds», Journal of Portfolio Management, 18, no. 3 (Spring 1992), pp. 74—80.

Arjun B. Divecha, Jamie Drach, and Dan Stefek, «Emerging Markets: A Quantitative

Perspective», Journal of Portfolio Management, 18, no. 1 (Fall 1992), pp. 41-50.

10. О международных и глобальных факторных моделях см. в работах:

Richard Grinold, Andrew Rudd, and Dan Stefek, «Global Factors: Fact or Fiction?»,
Journal of Portfolio Management, 15, no. 1 (Fall 1989), pp. 79-88.
Martin Drummen and Heinz Zimmermann, «The Structure of European Stock Returns»,
Financial Analysts Journal, 48, no. 7 (July/August 1992), pp. 15—26.

11. О некоторых общих принципах инвестирования в предметы коллекционирования,
и в частности марки, картины и гравюры, см. в работах:

Burton G. Malkiel, A Random Walk Down Wall Street (New York: W. W. Nonon, 1990),
pp. 304-309.

William M. Taylor, «The Estimation of Quality-Adjusted Auction Returns with Varying
Transaction Intervals», Journal of Financial and Quantitative Analysis, 27, no. 1 (March

1992), pp. 131-142.

James E. Pesando, «Art as an Investment: The Market for Modern Prints», American
Economic Review, 83, no. 5 (December 1993), pp. 1075-1089.
William N. Goetzmann, «Accounting for Taste: Art and the Financial Markets Over Three
Centuries», American Economic Review, 83, no. 5 (December 1993), pp. 1370—1376.

12. В дополнение к ссылкам, данным в примечании 27, вопросы ставок на результаты
спортивных состязаний рассматриваются в статьях:

Colin Camerer, «Does the Basketball Market Believe in Hot Hands?», American Economic
Review, 79, no. 5 (December 1989), pp. 1257-1261.