Налоги и инфляция                                              339

зации является самой крупной в смысле стоимости активов, хотя с точки зрения количест-
венного состава гораздо большее число фирм организовано как товарищества или частные
предприятия. Юридически корпорация рассматривается как самостоятельный субъект, тог-
да как частные предприятия и товарищества считаются как бы «расширениями» своего соб-
ственника или собственников. Доходы частных предприятий и товариществ попадают под
налогообложение в основном через подоходный налог с собственников. Доходы корпора-
ций могут облагаться дважды: сначала налогом на доходы корпораций, потом, когда держа-
тели ценных бумаг получат доход в виде дивидендов, - подоходным налогом'.

На первый взгляд такое двойное налогообложение доходов корпораций может по-
казаться неэффективным и даже несправедливым. Это также связано с вопросом об
эффективности корпоративной формы организации. Тем не менее ограниченная ответ-
ственность за возможности раздела собственности и переуступки долей этой собствен-
ности более чем компенсируют недостатки, связанные с налогообложением. Кроме того,
без налога на доходы корпораций пришлось бы увеличить размер подоходного налога
с частных лиц для поддержания государственных расходов на прежнем уровне без уве-
личения внутреннего долга.

Ставки налога на доходы корпораций

До 1993 г. налог на доходы корпораций был довольно прост в одном отношении - он
содержал только несколько основных ставок. Но в 1993 г. ситуация усложнилась, и
сейчас существуют 8 основных ставок. Здесь перечислены ставки налога и соответству-
ющие уровни годового дохода:

1. Налогом в 15% облагаются первые $50 000.

2. Налогом в 25% - следующие $25 000.

3. Налогом в 34% - следующие $25 000.

4. Налогом в 39% — следующие $235 000.

5. Налогом в 34% - следующие $9 665 000.

6. Налогом в 35% - следующие $5 000 000.

7. Налогом в 38% — следующие $3 333 333.

8. Налогом в 35% — весь остальной доход.

Рисунок 13.1 иллюстрирует графики так называемых предельной налоговой ставки
(marginal tax rate) и средней налоговой ставки (average tax rate) для корпораций. Предель-
ная ставка налога — это ставка, по которой корпорация выплатила бы налог за каждый
дополнительный доллар дохода. Например, корпорация, получающая $85 000, должна
выплатить $17 150 подоходного налога:

0,15 х $50000   =   $7500
0,25 х $25 000   =   $6250
0,34 х $10 000   =   $3400

Итого к выплате = $17 750

Для этой корпорации предельная налоговая ставка равна 34%, так как дополнительный
доллар дохода будет облагаться по этой ставке. Другими словами, если бы эта фирма
имела доход $85 001 вместо $85 000, то в налоговой квитанции стояло бы $17 750,34
вместо $17 750. На $0,34 ($17 750,34 - $17 750,00) больше налога было бы выплачено
из-за увеличения прибыли на $1 ($85 001 - $85 000).

Средняя налоговая ставка равняется отношению всей суммы налоговых выплат ко всему
доходу, подлежащему налогообложению. Так, для предыдущего случая средняя налоговая
ставка составит 20,18% ($17 750/$85 000). Это означает, что 20,18% всего дохода фирмы пой-
дет государству в виде налога на доходы корпорации. Как видно из рис. 13.1, средняя ставка
налога равна предельной в трех точках: (1) ставки равны 15% для доходов ниже $50 000;