Фьючерсные контракты                                           739

Marshall E. Blume, A. Craig MacKinlay, and Bruce Terker, «Order Imbalances and Stock
Price Movements on October 19 and 20, 1987», Journal of Finance, 44, no. 4 (September

1989), pp. 827-848.

Lawrence Harris, «S&P 500 Cash Stock Price Volatilities», Journal of Finance, 44, no. 5

(December 1989), pp. 1155-1175.

Hans R. Stoll and Robert E. Whaley, «The Dynamics of Stock Index and Stock Index

Futures Returns», Journal of Financial and Quantitative Analysis, 25, no. 4 (December

1990), pp. 441-468.

Kolak Chan, K. C. Chan, and G. Andrew Karolyi, «Intraday Volatility in the Stock

Index and Stock Index Futures Markets», Review of Financial Studies, 4, no. 4 (1991),

pp. 657-684.

Avanidhar Subrahmanyam, «A Theory of Trading in Stock Index Futures», Review of

Financial Studies, 4, no. 1 (1991), pp. 17-51.

Kolak Chan, «A Further Analysis of the Lead-Lag Relationship Between the Cash

Market and Stock Index Futures Market», Review of Financial Studies, 5, no. 1 (1992),

pp. 123-152.

9. К работам по индексному арбитражу и программной торговле относятся:

A. Craig MacKinlay and Krishna Ramaswamy, «Index-Futures Arbitrage and the Behavior

of Stock Index Futures Prices», Review of Financial Studies, 1, no. 2 (Summer 1988),

pp. 137-158.

Michael J. Brennan and Eduardo S. Schwartz, «Arbitrage in Stock Index Futures», Journal

of Business, 63, no. 1, part 2 (January 1990), pp. S7-S31.

Hans R. Stoll and Robert E. Whaley, «Program Trading and Individual Stock Returns:

Ingredients of the Triple-Witching Brew», Journal of Business, 63, no. 1, part 2 (January

1990), pp. S165-S192.

Gary L. Gastineau, «A Short History of Program Trading», Financial Analysts Journal, 47,

no. 5 (September/October 1991), pp. 4-7.

10. Равенство форвардных и фьючерсных цен при постоянстве процентных ставок во
времени показано в статье:

John С. Сох, Jonathan E. Ingersoll, and Stephen A. Ross, «The Relation Between Forward
Prices and Futures Prices», Journal of Financial Economics, 9, no. 4 (December 1981),
pp. 321-346.

11. Согласно указанной ниже статье деятельность товарных фондов, которые являются
инвестиционными компаниями, спекулирующими на фьючерсах, пока не исследо-
вана:

Edwin J. Eiton, Martin J. Gruber, and Joel C. Rentzler, «Professionally Managed, Publicly
Traded Commodity Funds», Journal of Business, 60, no. 2 (April 1987), pp. 175—190.

12. Взаимосвязь фьючерсов, опционов и фьючерсных опционов рассматривается в
статьях:

Clifford W. Smith, Jr., Charles W. Smithson, and D. Sykes Wilford, «Managing Financial
Risk», Journal of Applied Corporate Finance, 1, no. 4 (Winter 1989), pp. 27-48.
Clifford W. Smith, Jr., Charles W. Smithson, and D. Sykes Wilford, Managing Financial
Risk (New York: Harper & Row, 1990).

13. Эта работа является основополагающей в оценке стоимости фьючерсных опционов:

Fischer Black, «The Pricing of Commodity Contracts», Journal of Financial Economics, 3,
nos. 1/2 (January/March 1976), pp. 167-179.

14. Среди прочих проблем в этой книге подробно рассматриваются фьючерсные рынки:

Merton H. Miller, Financial Innovations and Market Volatility (Cambridge, MA: Blackwell,

1991).