  533

   52. ,       
     ,     .

 17.9

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.	 					
	 1953 1977	. -0,17	0,02	0,10	0,04	0,09
.	Gibbons & Hess Study					
	 1962 1978 .	-0,13	0,00	0,10	0,03	0,08

: Kenneth R. French, Stock Returns and the Weekend Effect, Journal of Financial
Economics, 8, no. 1 (March 1980), p. 58; and Michael R. Gibbons and Patrick Hess, Day of the Week
Effects and Asset Returns, Journal of Business, 54, no. 4 (October 1981), pp. 582-583.

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. 17.10       
    

: Lawrence Harris, Howto Profit From Intraday Stock Returns, Journal of Portfolio Management,
12, no. 2 (Winter 1986), p. 63.

           (holiday
effect).      ,    

18 1197